突发 | 百事官宣近50亿收购百草味！中国休闲食品新“帝国”出现了！

刚刚，百事公司（NASDAQ：PEP）在一份通报中宣布，与好想你健康食品股份有限公司（002582.SZ）（以下简称“好想你”）达成最终协议，以7.05亿美元（折合人民币约49.53亿元）收购旗下杭州郝姆斯食品有限公司（以下简称“百草味”）。

“百事公司在华运营已近四十载，此次交易彰显了百事公司致力于成为中国领先的以消费者为中心的食品饮料公司的决心。”百事今天表示。

资料显示，百草味总部位于杭州，旗下产品丰富，涵盖坚果炒货、水果干、肉干肉脯、糕点糖果等零食系列，拥有1000余种SKU的产品组合，并引入FD冻干技术的果干以及冲饮等健康类目休闲零食。此外，纳入本次交易的，还包括百草味329项境内商标专用权。

百事加码线上零食市场

值得注意的是，这家本土零食公司以线上渠道为主，是国内线上休闲零食龙头企业之一，在国内主流电商平台上均有销售。“得益于以数据驱动的产品创新和灵活的生产采购供应链，百草味能够根据市场需求迅速研发并推出迎合消费者喜好的产品。”百事在一份通报中表示。

“百草味丰富的产品品类、轻资产和聚焦电商的模式与我们中国的现有业务高度互补。”百事公司大中华区首席执行官柯睿楠表示，“我们致力于加速全球主要市场的增长并进一步实践‘植根中国，服务中国，携手中国’这一长期承诺。”

他表示，百草味卓越的直营终端消费者能力将助力百事实现线上市场的增长。同时，也能通过百草味本土品牌的特色为百事带来多元化的产品组合，适合于线上线下多渠道分销。

“此外，我们期待借助百草味的品牌创新和消费者洞察能力推动百事公司其他主要市场的创新和发展。”柯睿楠说。

资料显示，百事饮料全名为百事饮料（香港）有限公司，成立于1993年，截至 2019 年 12 月 31 日，百事饮料的控股股东为 Thomond Group Holdings Limited，实际控制人为 PepsiCo, Inc.。

百事饮料过去三年的主要业务为在香港及澳门销售、经销及营销百事燕麦和零食类产品，包括 Quaker、Lays、Doritos、Cheetos、Ruffles、Munchies 等品牌，同时百事饮料通过特许经营模式销售、经销及营销百事饮料产品，包括 Pepsi、7up、Mirinda、Mountain Dew、Gatorade、Evervess 等品牌。

百事饮料的财务指标

资料显示，百草味（杭州郝姆斯食品有限公司）成立于2007年，由蔡红亮、邱浩群、王强、何航、朱伟海5位股东投资。从2014年起，百草味开始启动A轮融资，估值约在5亿元左右。

2016年，好想你以9.6亿元收购“百草味”（杭州郝姆斯食品有限公司），当时被媒体称为“休闲食品电商并购第一案”。百草味被好想你以9.6亿元全资收购时，其3位高管所持有的股权价格已经从2014年的900万元（占股90%）溢价为7.468亿元。

好想你的经营情况

好想你董事长石聚彬今天在一份通报表示，作为全球领先的饮料和休闲食品公司，百事公司深耕中国多年，拥有强大的渠道和创新能力，相信百事公司将带领百草味实现进一步增长。

“我们很高兴能与百事公司达成最终协议。”他表示，未来，好想你将聚焦红枣主业，拓展地方特色农产品，围绕红枣延伸产业链、提升价值链、打造供应链。

“加入百事大家庭，我们感到非常激动。”百草味董事长邱浩群则表示，“百草味的使命是‘让更多的人吃上放心健康的食品’，我们相信百事公司的品牌力、渠道力以及遍布全球的供应链网络将帮助我们进一步实现并拓展这一目标。”

他表示，百草味和百事公司共同看好休闲食品的发展前景，并且同样致力于消费者体验和数字化能力的提升，“我们期待与百事公司携手，加速百草味的发展。”

本次交易尚需通过好想你股东大会表决，取得相关监管部门的批准并满足其它惯例成交条件。

好想你列出卖掉百草味三大理由

根据好想你今天的公告，本次交易完成后，好想你作为上市公司营业收入大幅下降，去年上市公司营业收入相较于交易前减少了49亿元，降幅 82.31%；但归母净利润有较大幅度的提升，较交易前增长1355.40%；

在交易完成后，上市公司将聚焦原有的红枣相关业务，以“高端红枣好想你”为品牌定位。此外，本次交易不涉及好想你公司的股权变动，因此本次交易不会导致公司股权结构发生变化。

据悉，本次重组方案的实施，以上市公司股东大会批准本次重组方案、以及国家市场监督管理总局反垄断局对本次交易经营者集中申报的批准同意等为前提。

好想你的业务构成 

好想你今天还披露，2016 年至 2019 年互联网休闲食品行业处于快速发展期，好想你于 2016年并购郝姆斯后，近四年来业绩实现了快速增长，在对赌期均超额达成业绩目标。

对于这次出售的目的，好想你表示，“可以获取丰厚的财务回报以及支持未来发展的充裕资金”，包括合并报表层面获得收益近36亿元，对净利润贡献26.6亿元。此外，交易“有利于集中资源聚焦发展健康食品细分领域”。

“郝姆斯主要竞争者均已完成证券化，预计短期内行业竞争力度有所加大，本次交易能够避免行业发展不利因素导致的经营风险和商誉减值风险。”好想你今天说，随着三只松鼠、良品铺子等企业成功上市，互联网休闲食品行业的竞争也进入白热化阶段，包括郝姆斯在内的休闲食品企业都面临着较大竞争压力，新零售、短视频等新渠道的兴起一方面增加了竞争的不确定性，同时也需要市场参与者投入更多资源，特别是线下新零售领域，需要市场参与者投入大额资本性支出。

百事半年内第二次“出手”

小食代注意到，这已经是百事在半年左右的时间里，第二次在中国食品行业“出手”，它们均发生在百事大中华区首席执行官柯睿楠（Ram Krishnan）履新后。

在去年7月26日，百事公司宣布在华投资约1.31亿美元（约合人民币逾9亿元）收购五谷磨房食品国际控股有限公司26%股权，一举成为后者第二大股东，持股比例仅次于该公司的创始人桂常青。这家在港上市的国内公司号称“国内第二大天然健康食品公司”。

常桂青当时表示，百事（对五谷磨房）的投资决策非常快，投资由柯睿楠亲自参与推动，又兼任百事全球高管的柯睿楠“花了大量时间”来推动与五谷磨房的实际合作。她表示，在公司团队和百事团队接触的短短几个月里面，后者传达出来的信息是中国是一个很大的市场，对比全球来看也具有很好的市场机会。

“但面对中国市场和消费者的变化，已经不能再用传统的思路来做生意。他们（即百事公司）非常渴求变化。”桂常青说，百事的五谷磨房最感兴趣的地方在于数字化运营和触达顾客的能力。

百事公司董事长兼首席执行官龙嘉德（Ramon Luis Laguarta）也说过，在品类层面，拥有零食和饮料两大模块的百事将投入更多资金，抢占更多市场份额，并致力于回应各种消费需求。他强调，中国现在和将来都会是百事公司的增长引擎之一，要为中国消费者提供更多的营养产品。

小食代此前介绍过，龙嘉德在本月早些时候对华尔街分析师说，2020年，百事公司预计将实现4％的有机收入增长“我们将继续（把收益）再投资于业务，以发展我们的产品组合并改变价值链；建立下一代能力，特别是利用技术来增强。洞察力、速度和准确性的能力；扩大人才队伍并简化我们的组织，使其更加以消费者和客户为中心；投资我们的大品牌和新兴品牌。”

此外，百事公司也明显给予地方更多决定权。“在第四季度，我们对亚洲、中东和非洲地区的业务进行了更具战略性的思考。我们决定将之前的AMENA的组织结构，拆分为AMESA和APAC。”龙嘉德说：“我们相信，通过建立一个以亚洲消费者为中心的经营部门，以及另一个以中东、南亚和非洲消费者为中心的经营部门，可以让我们更加专注于加速收入增长。”

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